Si el inversor tiene paciencia y no se deja llevar por el nerviosismo cuando caen o disparan las cotizaciones, las acciones son el activo financiero que da mayor rendimiento. Desde 1900, las participaciones en empresas en la bolsa española han sumado un 2% de media más que los bonos y la deuda pública a largo plazo, según el estudio Global investment returns yearbook 2026 (Anuario de rendimientos de inversiones globales 2026) que publica el banco suizo UBS en colaboración con el profesor Paul Marsh y el doctor Mike Staunton (London Business School) y el profesor Elroy Dimson (Universidad de Cambridge) con datos de 35 países.

Pronunciar la palabra corralito en el sector financiero equivale a gritar: "Bomba!" dentro de un avión, aunque no haya ninguna. No hay nada que inquiete más que ir a retirar el dinero y le digan a uno que no se puede. Lo cierto es que nos movemos en un sistema basado en la confianza. Todos sabemos que no hay ninguna entidad que pueda devolver el dinero al momento si todo el mundo lo reclama a la vez. Y cuando esto puede ocurrir surge el corralito, que consiste en evitar o limitar la retirada de fondos para que las entidades no se queden sin liquidez. Lo conocen bien los argentinos, que lo sufrieron en el 2002; los chipriotas en el 2013 o los griegos, en el 2015.

Si la bolsa es el termómetro que indica el estado de salud de una economía, en el caso de la española no habría motivo de queja. Pese al contexto político, muy polarizado, parece que por ahora no ha acabado de impactar en la actividad. Otra cosa es, al margen de la macroeconomía, la falta de presupuestos por tercer año consecutivo tanto en el Estado como en Cataluña.

Gran parte del billón de euros de valor el Ibex 35, el principal indicador de la bolsa española, está en manos de fondos y entidades similares, con gran protagonismo de extranjeros. Entre los principales propietarios de títulos destacan la mayor gestora de activos del mundo, BlackRock, así como el brazo inversor de La Caixa, Criteria, que tiene la mayor cartera de participaciones empresariales de España, con un valor de más de 37.000 millones.

Qivalis es el nombre del consorcio de 10 bancos europeos, entre ellos CaixaBank, que lanzarán una moneda digital propia durante la segunda mitad del próximo año. En concreto, una stablecoin, es decir una moneda digital ligada en este caso al euro. La stablecoin permitirá realizar pagos y liquidaciones casi instantáneos, de bajo coste y disponibles las 24 horas del día los siete días de la semana, incluyendo transacciones transfronterizas, mejoras en la gestión de la cadena de suministro y liquidación de activos digitales como valores y criptomonedas.

La bolsa y los mercados de capitales no acaban de atraer por completo a las familias. El nivel de inversión de los hogares españoles en los mercados sigue siendo bajo en comparación con otros países de la eurozona. Actualmente, el ahorro destinado a acciones cotizadas, bonos, fondos de inversión y productos supone el equivalente al 66% del producto interior bruto (PIB), muy por debajo de la media europea (94%). También se diferencia mucho de economías como las de Dinamarca (194%) o Países Bajos (164%), según el último informe de la Asociación de Mercados Financieros de Europa (AFME), referido al primer semestre de este año.

Primero fue en el 2023, después en el 2024 y, con posterioridad, en el 2025. Y ahora el próximo año, en el 2026. La Generalitat prevé financiar, como mínimo, el 5% de su deuda en los mercados a partir del próximo ejercicio. Una señal de que esto podría empezar a ser posible, a diferencia del 2012, cuando las autonomías tuvieron que recurrir al Estado a través de distintos instrumentos como el fondo de liquidez autonómica (FLA), es el acuerdo por el que la gran banca apoya de nuevo a la administración catalana después de trece años. Esto siempre que no haya elecciones previamente, ya que los presupuestos vigentes son los de 2023 y desde entonces están prorrogados.

Buenas noticias para los inversores en bolsa. Con las palabras del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de trasfondo, el Ibex 35 ha vuelto a marcar máximos anuales como hace 17 años (diciembre de 2007), con un avance del 0,61%, hasta los 15.396,8 puntos. Con esta tendencia, cada vez se encuentra más cerca de su máximo histórico de 16.040 puntos, marcados en el último mes de ese año.

Un banco global, el BBVA, con filiales de peso en México y Turquía, quiere tomar el control de uno muy arraigado territorialmente, el Banc Sabadell. Son dos modelos de negocio muy distintos. Y cuando se ha cumplido un año desde la oferta de compra (opa) lanzada y calificada por el consejo de administración de la entidad catalana como hostil, se mantienen las incertidumbres. El mercado apuesta por que el grupo presidido por Carlos Torres Vila acabará mejorando la oferta, aunque lo ha rechazado públicamente. De hecho, no puede hacer otra cosa, puesto que difícilmente lo dirá con antelación.

¿Han enloquecido, las empresas que están comprando acciones propias? Hay quien se lo pregunta dada la tendencia, que el pasado año supuso más de 167.000 millones de euros en todo el mundo; en el ejercicio actual van camino de continuar por esta vía de compensación a los accionistas. La tendencia también se ha impuesto en España y parece que no va a detenerse. Desde principios de 2025 se han registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) operaciones de este tipo por valor de más de 7.000 millones de euros protagonizadas por compañías del principal índice bursátil, el Ibex 35, pero también las realizan compañías que cotizan en el mercado continuo.

Las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, están provocando terremotos en las bolsas en las últimas semanas. Las advertencias del líder de la primera potencia mundial y la guerra comercial global que empieza a desatar no hacen más que generar incertidumbre.

La bolsa del Tokio ha cerrado la jornada del lunes con una caída por encima del 12% que ha arrastrado, aunque con menores descensos, los parqués europeos y estadounidenses. La fuerte reducción se debe a la decisión del banco central japonés de aumentar los tipos de interés y los miedos entre los inversores que Estados Unidos entre en recesión.

El expresidente de la Reserva Federal –el banco central de los Estados Unidos– Ben Bernanke ha sido galardonado con el premio Nobel de Economía 2022. Bernanke, que presidió la institución durante la crisis económica global de 2008, ha sido premiado junto con dos economistas más, Douglas Diamond y Philip Dybvig, "por su investigación en bancos y crisis financieras", según ha anunciado este lunes la Real Academia Sueca de las Ciencias, que escoge a los ganadores.

España fue el segundo país más favorecido por los estímulos del Banco Central Europeo durante la pandemia, solo superado por Italia. La institución presidida por Christine Lagarde compró masivamente deuda de los estados de la zona euro a través de dos programas, lo que representó un apoyo financiero adicional para los gobiernos europeos y tuvo, además, un efecto estabilizador sobre los mercados de bonos.