El Euríbor está encareciendo las hipotecas, una de las consecuencias de los efectos de la guerra en Oriente Próximo. Este indicador, que es la referencia de los préstamos para adquirir una vivienda con interés variable, pero que también afecta a los nuevos que salgan al mercado, ha cerrado marzo en una media del 2,565%, con la subida mensual más grande en tres años después de llegar al 2,870% el último día del mes. A consecuencia de esta evolución, los titulares de hipotecas a interés variable con revisión anual, que son la mayoría, sufrirán la primera subida de cuota desde abril de 2024 porque el Euríbor de este mes se sitúa por encima del de hace un año, que era del 2,398%. Los que la tienen semestral ya sufren subidas desde octubre.

El Institut Català de Finances (ICF), la banca pública de la Generalitat, ha concedido hasta el día de hoy 846 préstamos a jóvenes de 18 a 35 años para obtener la entrada para un piso. La media otorgada es de 36.332 euros y un precio medio de la vivienda de 189.908 euros con una media de edad de los beneficiarios de 29,4 años, según los datos presentados por el secretario general de Economía y presidente de la junta de gobierno del ICF, Juli Fernández y la consejera delegada de la entidad Vanessa Servera.

Los ataques de EE.UU. e Israel en Irán ya se notan en los bolsillos. La situación será peor cuanto más dure el conflicto y más se tarde en solucionar el cierre del estrecho de Ormuz, por el que pasan la quinta parte del petróleo y el gas mundiales. "Nadie sabe lo que va a pasar mañana, pero sí sabemos que el riesgo es muy alto", afirma Javier Díaz-Giménez, profesor del Iese. El problema es que nos encontramos en un contexto de incertidumbre y volatilidad, añade Pedro Aznar, profesor de Economía de Esade.

El conflicto bélico en Oriente Medio también tiene una derivada financiera. El Euribor, la referencia de las hipotecas de interés variable, ha registrado este martes la mayor subida diaria en casi 20 años. Este indicador a un año ha escalado hasta el 2,552%, 0,185 puntos. Habitualmente, esta referencia se mueve a diario sólo unas milésimas, pero esta vez ha experimentado un alza del 7,8% en un solo día.

El mercado hipotecario catalán cerró el 2025 con un empujón al alza, pero que puede indicar un cambio de ciclo. El número de hipotecas concedidas en el mes de diciembre se situó en 6.464, un 25% más que un año atrás y también la cifra más alta desde diciembre de 2009. En paralelo, el precio de estas hipotecas, que se mide con el tipo de interés medio anual, registró una caída después de dispararse1 en noviembre, y se registró en noviembre2.

Para los cuatro grandes bancos del Estado, 2025 ha sido un año de brotes verdes. De hecho —excepto Banco Sabadell—, CaixaBank, Banco Santander y BBVA han vuelto a registrar ganancias récord, en la mayoría de los casos debido a la buena evolución del margen de intereses y al aumento de los ingresos por comisiones. En total, las cuatro entidades suman un beneficio histórico de 32.278 millones de euros a lo largo del año. Si a esa cifra se añaden las ganancias de Bankinter y Unicaja, la cifra final es de 34.000 millones de euros.

Varios bancos han anunciado que a lo largo de 2026 endurecerán las condiciones de las hipotecas. Subirán precios y serán más estrictos en la concesión. El giro llega después de un 2025 récord. La explicación oficial apela a la prudencia ya la necesidad de evitar riesgos futuros en el mercado inmobiliario.

El mercado hipotecario mantiene el empuje y sigue con números muy altos. Si bien la constitución de hipotecas en Catalunya ha crecido a un ritmo de doble dígito durante casi todo el 2025, y en octubre registró el mayor incremento (+0,26%), en noviembre recuperó parte del ritmo perdido: el número de hipotecas creció un 7,45%, hasta las 7. Veníamos de octubre más dinámico de los últimos dieciocho años, y ahora ha sido noviembre con mayor actividad de los últimos diecinueve. El mercado hipotecario catalán encadena ya diecisiete meses de crecimiento.

La consejera delegada de Bankinter, Gloria Ortiz, sigue viendo "irracionalidad" en el mercado hipotecario y ha vuelto a descartar entrar en ningún tipo de guerra por los préstamos para comprar viviendas. En la presentación de los resultados de 2025, en los que la entidad ha superado por primera vez los 1.000 millones de beneficio, ha denunciado que algunas entidades venden hipotecas al 2% o al 2,20% cuando la curva swap a 30 años se encuentra actualmente en torno al 3%.

La concesión de hipotecas para comprar una vivienda en Catalunya ha alcanzado un nuevo máximo en octubre, con 9.025 créditos hipotecarios, la cifra más alta registrada en este mes del año desde 2007. Sin embargo, este crecimiento del número de hipotecas, sostenido ininterrumpidamente desde hace ya 16 meses, presenta los primeros. Desde julio del 2024, todos los meses han presentado crecimientos anuales de dos dígitos –el mayor fue en octubre de hace un año, con un incremento del 52,7%–, y ahora el número de créditos hipotecarios ha crecido sólo un 1,3% respecto a octubre del pasado año.

A las puertas de cerrar un año récord en la firma de hipotecas, que puede superar las 500.000 en toda España –en los niveles de hace quince años– comienza un cambio de ciclo con subidas de los intereses. "La mayoría de las entidades financieras están subiendo los intereses de los préstamos por vivienda" porque no se espera otra bajada a corto plazo de los tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE), explican desde el comparador HelpMyCash.

Tras Malta, España es el país de la eurozona con las hipotecas más baratas. Es uno de los elementos que, de hecho, contribuye al constante encarecimiento de los precios de la vivienda, porque la oferta crece a un ritmo muy inferior a la demanda. Comparando el tipo de interés medio para la adquisición de vivienda de agosto, el último dato publicado de países en España es del 2,69%, muy por debajo de la media del 3,31% de la eurozona y de los costes existentes en países como Alemania (3,71%), Francia (3,01%) e Italia (3,28%), Italia (3,28%). La demanda de préstamos para la adquisición de vivienda crece a un alto ritmo, según la última encuesta del Banco de España referida al segundo trimestre.

El empuje del mercado de compraventas de viviendas en Catalunya se ha topado con el habitual frenazo de actividad de agosto, que este año ha roto una dinámica al alza que llevaba 14 meses. Sin embargo, no ha ocurrido lo mismo con la firma de hipotecas, que no sólo encadenan hasta 15 meses al alza, sino que han registrado el mejor crecimiento en un mes de agosto desde 2010.

Septiembre termina con la segunda subida consecutiva del Euribor y la tercera del año (la otra fue en enero), pero eso no significará que se encarezcan las hipotecas de interés variable, las que están referenciadas. El Euribor diario a un año, el indicador que utilizan la mayoría de los préstamos para comprar vivienda con interés variable, se situó este martes en el 2,193%, con lo que la media del mes es del 2,172%, por encima de la de agosto (2,114%).

El Euribor a un año, la principal referencia para las hipotecas de interés variable, registró en agosto la primera subida desde enero: cerró en una media del 2,114%, frente al 2,079% de julio. De todos modos, los préstamos con interés variable por comprar un piso continuarán descendiendo, ya que esta referencia todavía está por debajo de la que había hace un año (3,166%). Con esta evolución, con el índice de este viernes al 2,119%, es de prever que continuará el elevado ritmo de concesión de hipotecas, que se situó en los niveles máximos en quince años.

La palabra burbuja aplicada a la vivienda genera miedo. Nos recuerda la que vivimos hace diecisiete años. Entonces la cuestión era financiera y se pinchó el globo del sobreendeudamiento de una demanda que, en muchos casos, no era suficientemente solvente. Hoy podemos utilizar la expresión porque no estamos en esa situación. Como aseguran algunos expertos, la burbuja actual es de precios, es decir, que lo que se pide por metro cuadrado está totalmente desvinculado de las rentas, los sueldos y el crecimiento económico. Sus motores son la presión demográfica, la inversión especulativa y el abaratamiento del crédito.

El número de hipotecas firmadas en Catalunya cayó por primera vez en abril, después de encadenar tres meses seguidos al alza, pero al mismo tiempo el cuarto mes de este año no ha sido un mal mes para el mercado hipotecario, sino todo lo contrario: no se firmaban tantas hipotecas en un mes de abril desde el año 2010, cuando las demandan de vivienda el estallido, dos años antes, de la burbuja inmobiliaria.

El Euribor a un año, la referencia de las hipotecas de interés variable, cerró mayo en una media del 2,081%, frente al 2,143% de abril. De esta forma cae al nivel de agosto del 2022, pocos meses después de salir del terreno negativo al que estuvo durante seis años. El abaratamiento de este índice, que podría continuar hasta situarse por debajo del 2% hacia finales de año, según las estimaciones de los expertos, tiene la vertiente positiva de rebajar las cuotas de aquellos vinculados y también el interés al que se ofrecen los nuevos préstamos a conceder. El efecto más inmediato es que una hipoteca tipo de 156.698 euros a veinticinco años (la recogida por el Instituto Nacional de Estadística para marzo) con un diferencial del Euribor más un punto, pasará de tener una cuota mensual de 887,07 euros a otra de 749,70 euros con una rebaja de 1 1.648,44 euros.

Los indicadores de desequilibrios vinculados a los precios reales de la vivienda crecieron en 2024, lo que significa que ha aumentado la sobrevaloración de los inmuebles. Es una de las conclusiones que se desprende del último Informe de Estabilidad Financiera que elabora dos veces al año, en primavera y en invierno, el Banco de España (BdE). El organismo que ahora pilota el exministro socialista José Luis Escrivá apunta a que el aumento de la demanda del crédito hipotecario y una oferta más "rígida" en el mercado residencial es lo que ha conducido a este escenario de incremento de los precios de la vivienda. Pese a suponer un riesgo, el ente lo lee todavía desde la prudencia: "Los [indicadores de] desequilibrios han crecido, pero se mantienen en niveles moderados", ha apuntado el director general de Estabilidad Financiera, Daniel Pérez Cid, durante la presentación informativa del documento este martes.

La compraventa de viviendas se disparó un 52,3% en marzo en comparación con el mismo mes del pasado año, hasta las 10.345 operaciones en Catalunya, según los datos provisionales del Instituto Nacional de Estadística (INE) publicados este viernes. Se trata del mejor dato en el tercer mes del año desde 2007, el mismo año que se inició la serie histórica y justo antes de que se rompiera la burbuja inmobiliaria. En el conjunto del Estado, la venta de viviendas aumentó, aunque por debajo de Cataluña, un 40,6%, con 62.808 operaciones, también el mayor volumen en un mes de marzo desde 2007. En el conjunto del primer trimestre, en Cataluña se ha alcanzado 29.782 operaciones, un 23% más que en el mismo trimestre 183.140 viviendas, un 20,7% más.