BlackRock preocupa a los mercados por limitar el reembolso de uno de sus fondos insignia

BarcelonaBlackRock ha limitado los reembolsos de uno de sus fondos insignia de deuda privada y ha hecho saltar todas las alarmas. Su filial HPS, comprada el pasado año, ha recibido solicitudes de reembolso del 9,3% del patrimonio en uno de sus fondos de crédito, dotado de 26.000 millones de dólares (unos 22.000 millones de euros al tipo de cambio actual).

Tal y como ha informado la gestora de capital, la mayor del mundo, sólo se atenderán los reembolsos correspondientes al 5% de este vehículo. Hasta ahora, BlackRock había aprobado el 54% de las solicitudes de reembolso en el primer trimestre, por un valor de 1.200 millones, y HPS ha informado a sus inversores de que sólo reembolsaría otros 620 millones de dólares.

Esta decisión de la gestora de Larry Fink le ha supuesto una caída del 7,1% en bolsa y ha agitado un mercado que lleva tiempo mostrando señales de preocupación. Más concretamente, el movimiento de BlackRock llega después de que el mes pasado otra gestora como Blue Owl suspendiera el reembolso de uno de sus fondos y pusiera en alerta al mercado del crédito privado, una figura que se ha disparado en Estados Unidos, pero que en Europa no existe.

El caso del fondo de BlackRock es el más claro de imposición de límites a los rescates entre los principales fondos de crédito privado desde que esto empezó a ocurrir a finales del año pasado. En ese momento, empezó a crecer la cautela entre inversores con estos activos. Muchas firmas habían optado hasta ahora por atender las mayores solicitudes de rescate o buscar otras vías para devolver capital.

Los fondos que se dedican a prestar dinero a las empresas son habituales en EE.UU. Los tipos de interés que aplican suelen ser mayores que los de la banca y el mercado de deuda privada (bonos). El rendimiento para los inversores es mayor, pero también el riesgo. En los últimos tiempos ha empezado a existir temores sobre los efectos que la aplicación de la inteligencia artificial puede tener sobre estos instrumentos. Se calcula que es un mercado que supera el equivalente a 1,6 billones de euros.